• :
  • :
A- A A+ | Tăng tương phản Giảm tương phản

Nhận định chứng khoán ngày 25/11/2021: Xu hướng thị trường phái sinh

Các chuyên gia phân tích và công ty chứng khoán đưa ra nhận định về thị trường phái sinh cho ngày giao dịch 25/11/2021. Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam xin giới thiệu để bạn đọc tham khảo!

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 24/11/2021. VN30F2112 (F2112) tăng 2,17%, đạt 1.562,10 điểm; VN30F2201 (F2201) tăng 2,28%, đạt 1.560,50 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 1,87%, đạt 1.551,50 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) tăng 2,10%, đạt 1.552 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.565,29 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 37,24% và 39,61% so với phiên ngày 23/11/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2112 tăng 37.47% với 146.245 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2201 đạt 315 hợp đồng, tăng 41,26%.

Khối ngoại có phiên mua ròng thứ 4 liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 24/11/2021 tăng mạnh và đạt 3.501 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 24/11/2021, hợp đồng F2112 tăng điểm sau phiên ATO và đà tăng này liên tục được duy trì trong suốt phiên sáng. Sang phiên chiều, lục mua tiếp tục gia tăng giúp hợp đồng F2112 kết phiên ở mức gần như cao nhất trong ngày.

Đồ thị trong phiên của VN30F2112

5746-nhan-dinh-phai-sinh-1

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2112 thu hẹp và đạt giá trị -3,19 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2112 và VN30-Index

5801-nhan-dinh-phai-sinh-2

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/11/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

5815-nhan-dinh-phai-sinh-3

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 24/11/2021, VN30-Index có phiên tăng điểm thứ 3 liên tiếp sau khi test thành công vùng hỗ trợ mạnh 1.490-1.510 điểm (đỉnh cũ tháng 08/2021).

Hiện tại, chỉ số đã vượt được vùng đỉnh lịch sử tháng 07/2021 (tương đương vùng 1.540-1.560 điểm). Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch bùng nổ, đạt mức cao nhất trong hơn 4 tháng trở lại đây, qua đó cho thấy dòng tiền của thị trường đang khá dồi dào.

Chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD đồng loạt cho mua trở lại. Tín hiệu này chứng tỏ xu hướng tăng đang được ủng hộ.

5830-nhan-dinh-phai-sinh-4

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/11/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

5843-nhan-dinh-phai-sinh-5

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này ở thời điểm hiện tại. Vì các hợp đồng đang có giá khá cao so với mức giá lý thuyết.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 25/11:

Chứng khoán Rồng Việt - VDSC

Trong khung 1H, HĐ VN30F2112 đã vượt trendline tại vùng 1.558 và bứt phá nhẹ qua vùng này. Nhìn vào đồ thị, chỉ báo MACD vẫn duy trì tích cực, nhưng chỉ báo RSI đang vượt qua vùng quá mua mạnh. Điều này cho thấy khả năng HĐ VN30F2112 sẽ khó đi xa hơn qua vùng 1.570 - 1.572, cũng như sẽ điều chỉnh ngắn hạn tại vùng kháng cự này.

Mức tăng trưởng quá nhanh của HĐ VN30F2112 cũng như chỉ số VN30 sẽ dễ gây ra điều chỉnh ngắn hạn. Nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế ngắn hạn Bán (Short) tại vùng 1.572, cắt lỗ trên vùng 1.576 và có thể kỳ vọng điểm chốt lãi tại 1.562.

5857-20211124-194754

Diễn biến của HĐ VN30F2112. (Nguồn: VDSC).

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2112 đang có diễn biến tăng giá khá tích cực khi giá bám biên trên của dải Bollinger và đường giá đang tiệm cận mức Fibo Projection 200% tương ưng quanh khu vực 1.566 - 1.567 điểm. Đồng thời, vùng này cũng trùng với cận trên của đường kênh giá tăng trung hạn nên khả năng rung lắc kỹ thuật sẽ xuất hiện tại vùng kể trên.

Vùng hỗ trợ gần nhất quanh khu vực 1.555 - 1.556 điểm sẽ là vùng đệm cho VN30F2112 điều chỉnh với theo mẫu hình sóng Elliott sẽ là sóng 4 của nhịp tăng từ 1.488 điểm. Chiến lược Mua (Long) mở ra ở nhịp điều chỉnh về 1.555 - 1.556 điểm, dừng lỗ 1.553 và mục tiêu 1.567 - 1.573 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng điểm theo nhịp vận động của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư có thể canh Mua (Long) các HĐTL ngắn hạn và canh Bán (Short) các HĐTL dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên. 

Trang Nhi (t/h)


Tổng số điểm của bài viết là: 0 trong 0 đánh giá
Click để đánh giá bài viết