Quỹ tỷ đô VEIL đang liên lục "cắt lỗ" cổ phiếu Tập đoàn Hòa Phát (HPG)?

Quỹ đầu tư Vietnam Enterprise Investment Limited (VEIL) đang mạnh tay xả ròng cổ phiếu HPG trong bối cảnh mã này liên tục lao dốc và mất hơn 35% thị giá so với mức giá đỉnh hồi đầu tháng 3/2022.

Tính đến ngày 2/6/2022, cổ phiếu HPG của Tập đoàn Hòa Phát xếp thứ 4 trong top 10 khoản đầu tư lớn nhất của Vietnam Enterprise Investment Limited (VEIL) với tỷ trọng 7,2%. Giá trị tài sản ròng (NAV) quỹ lớn nhất của Dragon Capital là gần 2,2 tỷ USD, tương ứng khoản đầu tư HPG trị giá 157,9 triệu USD (khoảng 3.632,2 tỷ đồng), tương 109,6 triệu đơn vị.

Trước đó, đầu tháng 3, giá trị khoản đầu tư cổ phiếu HPG là 313,6 triệu USD, tương đương 7.212,4 tỷ đồng (tương đương gần gần 144 triệu đơn vị). Đây là cổ phiếu có tỷ trọng lớn nhất cơ cấu danh mục thời điểm đó đạt 11,9%.

Như vậy, VEIL đã bán ròng 34,4 triệu cổ phần HPG chỉ trong 3 tháng. Theo đó, giá trị khoản đầu tư của VEIL tại HPG đã giảm 155,7 triệu USD, tương đương hơn 3.580 tỷ đồng.

Trên thị trường, thị giá HPG bắt đầu đà giảm sâu sau khi xác lập đỉnh năm nay 51.100 đồng/cp vào phiên 7/3. Đóng cửa phiên 13/6, HPG đạt mức 31.800 đồng/cp, tương ứng đã bốc hơi gần 40% thị giá.

Thông tin liên quan, ngày 20/6 tới đây, Hòa Phát sẽ chốt danh sách cổ đông để trả cổ tức năm 2021 với tổng tỷ lệ 35%, trong đó gồm 5% bằng tiền mặt và 30% bằng cổ phiếu.

Vào ngày giao dịch không hưởng quyền 17/6, giá cổ phiếu HPG sẽ được điều chỉnh giảm đi đáng kể so với mức hiện nay. Nếu ông Mạnh đợi đến ngày 17/6 và các ngày sau mới mua 300.000 cổ phiếu HPG thì số tiền ông phải chi ra sẽ nhỏ hơn nhiều so với mức 10 tỷ đồng ước tính ở trên, đồng thời ông sẽ không có quyền nhận cổ tức của Hòa Phát.

Trong năm 2021, giá cổ phiếu HPG tăng kịch trần với thanh khoản kỷ lục trong ngày giao dịch không hưởng quyền cổ tức 31/5, phiên hôm sau đó cũng tăng mạnh trên 5%. Tuy nhiên trong những tuần sau đó, giá HPG đi xuống đáng kể.

Hòa Phát hiện nay có hơn 4,47 tỷ cổ phiếu đang lưu hành nên sẽ cần chi ra khoảng 2.236 tỷ đồng tiền mặt và phát hành 1,34 tỷ cổ phiếu. Tổng số cổ phiếu sau khi chia cổ tức là hơn 5,8 tỷ đơn vị, ứng với vốn điều lệ 58.147 tỷ đồng.

Tại đại hội cổ đông thường niên ngày 24/5, cổ đông đã chất vấn ban lãnh đạo về việc tại sao Hòa Phát không tăng tỷ lệ cổ tức tiền mặt trong khi tập đoàn đang có tới hơn 46.300 tỷ đồng tiền trong két cũng như tiền gửi ngân hàng.

Chủ tịch Trần Đình Long đã giải thích rằng, Hòa Phát có nhu cầu vốn rất lớn để đầu tư các dự án xây dựng cơ bản như Khu Liên hợp Dung Quất giai đoạn 2 nên không thể tăng cổ tức.

Về kết quả kinh doanh, quý I/2022, Hòa Phát đạt 44.400 tỷ đồng doanh thu, tăng 41% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế đạt 8.200 tỷ đồng, tăng 17% so với Quý I/2021. Tổng tài sản tại cuối tháng 3/2022 là 185.847 tỷ đồng.

Lũy kế 4 tháng đầu năm, HPG đã sản xuất 2,9 triệu tấn thép thô, tăng 7% so với cùng kỳ năm trước. Sản lượng bán hàng phôi thép, thép xây dựng, thép cuộn cán nóng đạt gần 2,8 triệu tấn. Trong đó, thép xây dựng đạt 1,6 triệu tấn, tăng 28% so với cùng kỳ. Thép cuộn cán nóng (HRC) đạt 1 triệu tấn, tăng 16%. Ngoài ra, Hòa Phát còn cung cấp trên 250.000 tấn ống thép và 136.000 tấn tôn mạ các loại cho thị trường. Riêng tôn mạ đạt mức tăng 47% so với cùng kỳ 2021.