Petrosetco chuẩn bị phát hành 45 triệu cổ phiếu, giá 15.000 đồng/CP

Giá chào bán là 15.000 đồng/cổ phiếu, thấp hơn đáng kể so với mức giá thị trường hiện tại (giá mở cửa phiên 23/9 là 39.950 đồng/cổ phiếu), và giá trị sổ sách thời điểm 31/12/2021 theo BCTC kiểm toán là 20.132 đồng/cổ phiếu.

Nếu đợt phát hành thành công, PET sẽ huy động được hơn 673 tỷ đồng. Dự kiến, doanh nghiệp sử dụng để thanh toán các khoản vay ngân hàng, tại BIDV, MBBank và Vietcombank.

Đồng thời, PET dự kiến phát hành hơn 8,98 triệu cổ phiếu để trả cổ tức với tỷ lệ 10%. Thời gian dự kiến thực hiện trong năm 2022 đến năm 2023, sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận. Như vậy, sau hai đợt phát hành, vốn điều lệ của doanh nghiệp sẽ tăng từ 904,5 tỷ đồng lên 1.443 tỷ đồng.

Hết quý II vừa qua, PET ghi nhận 6.304 tỷ đồng nợ phải trả, giảm nhẹ so với hồi đầu năm. Trong đó, dư nợ vay là 3.965 tỷ đồng, phần lớn là vay ngắn hạn, tăng 8,5% sau nửa đầu năm.

Tăng vay khiến chi phí trả lãi của PET nhảy vọt, 6 tháng đầu năm mất đến 60,3 tỷ đồng, cao hơn gần gấp đôi cùng kỳ. Đây là nguyên nhân khiến chi phí tài chính tiếp tục "phình to", bên cạnh việc tăng dự phòng giảm giá chứng khoán kinh doanh đến 185 tỷ đồng, trong điều kiện thị trường kém thuận lợi.

Nhìn lại nửa đầu năm, hoạt động kinh doanh lõi của PET có sự chuyển biến tích cực, với doanh thu thuần và biên lợi nhuận gộp đều tăng trưởng. Nhưng vì nặng gánh chi phí tài chính, lợi nhuận trước thuế của PET vẫn suy giảm gần 20% so với cùng kỳ, xuống còn 127 tỷ đồng.

Trong một báo cáo công bố vào cuối tháng 8, CTCK Bảo Việt (BVSC) đưa ra quan điểm lạc quan về triển vọng kết quả kinh doanh của PET trong quý III.

CTCK này cho rằng, PET và ngành ICT bán buôn nói chung sẽ hưởng lợi vì bước vào mùa cao điểm của điện thoại di động và laptop; đồng thời PET sẽ tiếp tục cải thiện biên lợi nhuận nhờ tăng cường cắt giảm chi phí vận hành, chi phí tài chính nhờ vốn lưu động được tối ưu hơn, trong môi trường bán hàng thuận lợi hơn.

Chưa kể, nhiều khả năng PET sẽ hoàn nhập dự phòng chứng khoán đầu tư, khi thị trường chứng khoán đang có dấu hiệu ấm dần.

BVSC khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu PET, với giá mục tiêu 47.151 đồng/cổ phiếu, tức tiềm năng tăng giá hơn 18% so với thị giá. Các yếu tố hỗ trợ có thể đến từ đợt tăng vốn sắp tới, và sự tiến triển tại dự án bất động sản Thanh Đa.