Triển vọng tăng giá cổ phiếu BCG có thể lên tới 81%

Công ty Chứng khoán VNDirect (VND) cho biết, trong mảng năng lượng, Công ty Cổ phần Bamboo Capital (HoSE: BCG) đang sở hữu tổng công suất nguồn đạt 579MW điện mặt trời. Dự kiến tổng công suất sẽ tăng thêm 229MW trong năm 2023 và đến năm 2025, tổng suất thiết kế sẽ vượt lên khoảng 1.249MW, chiếm chủ đạo là điện mặt trời và điện gió.

Kết thúc 5 tháng đầu năm, sản lượng điện đạt 255 triệu kWh, tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái, phần lớn đến từ các dự án điện mặt trời của doanh nghiệp. Trong số dự án đầu tư điện mặt trời, hiện nhà máy điện Phú Mỹ đã hoàn thành lắp đặt xong 114MW giai đoạn 2, đang chờ chính sách để đóng điện. Đối với các dự án Redsun, Sunflower và Đức Huệ, doanh nghiệp đang tích cực đàm phán để được đưa vào Quy hoạch điện 8.

Về công tác đầu tư điện gió, dự án Khai Long giai đoạn 1 (100MW) và Đông Thành giai đoạn 1 (80MW) hiện đã ký xong hợp đồng EPC và đang chuẩn bị các công đoạn bắt đầu xây dựng. BCG tin rằng sẽ là đơn vị đi nhanh nhất khi linh hoạt triển khai các công tác liên quan như EPC, xin giấy phép, thu xếp vốn trong thời gian đợi chính sách giá mới cho năng lượng tái tạo.

Về tình hình thu xếp vốn, trong 6 tháng đầu năm doanh nghiệp đã tiếp cận được với hai ngân hàng nước ngoài để thực hiện thu xếp vốn. Bên cạnh đó, doanh nghiệp cũng có nguồn vốn bổ sung 2.500 tỷ đồng từ phát hành thêm và hiện đã phân bổ khoảng 1.800 tỷ đồng cho BCG Energy để thực hiện dự án.

BCG khá tự tin về khả năng tiếp cận các nguồn vốn xanh (ESG), đang làm việc với USS, tư vấn đánh giá để đảm bảo dự án sẽ có đủ những tiêu chuẩn, thu hút dòng vốn ESG trong tương lại. BCG có kế hoạch IPO công ty con BCG Energy trong cuối năm nay, dự kiến công ty mẹ sẽ tiếp tục nắm không dưới mức 51% cổ phần.

Mảng bất động sản của BCG cũng phát đi tín hiệu khả quan. VND nhận thấy các dự án dự kiến ghi nhận lợi nhuận trong năm 2022 đang được triển khai đúng tiến độ. Các dự án đang triển khai cũng đều thu xếp xong vốn, tuy nhiên với các dự án trong tương lai, sẽ vẫn cần chờ đợi những chính sách ban hành để thực hiện các bước tiếp theo. BCG dự định IPO BCG Land nhằm mang lại nguồn vốn bổ sung cho các dự án trong tương lai. Theo lịch trình, dự kiến tháng 7 này sẽ nộp hồ sơ IPO, thời gian niêm yết khoảng cuối quý III/2022.

Điểm qua một vài dự án theo kế hoạch sẽ ghi nhận doanh thu trong năm 2022, như Hội An d’Or hiện phần shophouse về cơ bản đã hoàn thành và bán hết 100% rổ hàng, chỉ còn các bước cuối cùng để hoàn thành cảnh quan và bàn giao ngay trong tháng 7 này và tiếp tục hoàn thiện các phần Villa; dự án Malibu Hội An đang được đẩy mạnh thời gian hoàn thiện cảnh quan, bàn giao condotel trong quý III tới. Trước đó VND đã đi thực địa các dự án của BCG ở Hội An, nhận thấy hai dự án này sẽ đóng góp doanh thu chính cho BCG trong năm 2022.

Về tiến độ của khu công nghiệp Cát Trinh - dự án có tổng mức đầu tư 182 triệu USD, tổng diện tích 368ha - dự kiến quý III này sẽ hoàn thiện xong phần pháp lý và sẽ bắt đầu thực hiện triển khai dự án.

Trên thị trường, VND khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu BCG với giá mục tiêu 26.800 đồng/cổ phiếu, triển vọng tăng giá trên 81%. Đóng cửa phiên giao dịch ngày 13/7, cổ phiếu BCG tăng 1,36% lên mức 14.950đ/cp. Khối lượng giao dịch trung bình 10 phiên gần nhất đạt hơn 4 triệu đơn vị.