VCSC: Cổ phiếu DIG kém hấp dẫn và tiềm ẩn những rủi ro

Mặc dù nhận được sự quan tâm rất lớn từ giới đầu tư song báo cáo cập nhật mới đây của Chứng khoán Bản Việt (VCSC), cổ phiếu DIG vẫn bị đánh giá là kém hấp dẫn và tiềm ẩn những rủi ro.

0921-dig-1

Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng - DIC Corp (HOSE: DIG) Hình minh họa.

VCSC cho rằng, đà tăng mạnh của giá cổ phiếu DIG của của Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng - DIC Corp (HOSE: DIG) không phản ánh đúng giá trị cơ bản, do đó duy trì khuyến nghị bán đối với cổ phiếu này. Mức giá hợp lý VCSC đưa ra chỉ là 42.000 đồng/cổ phiếu do đưa vào định giá dự án Khu công nghiệp Đức Hòa Resco 3 mà DIG mua lại vào cuối năm 2021 chịu ảnh hưởng một phần bởi số dư nợ ròng cao hơn tính đến cuối năm 2021.

Đầu tư cổ phiếu DIG: Tiền trong tay ta - Lòng tốt thiên hạ giữ

Bên cạnh đó, VCSC giữ nguyên dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2022 của DIG ở mức 1.100 tỷ đồng - tương ứng tăng 10% so với cùng kỳ (chủ yếu đến từ lượng bàn giao tại các dự án Nam Vĩnh Yên và Vị Thanh).

Mặt khác, VCSC không đề cập đến kế hoạch thoái 49% cổ phần tại Khách sạn Pullman Vũng Tàu của ban lãnh đạo vì hoạt động kinh doanh này chững lại do tình trạng gián đoạn do dịch COVID-19.

Trên thị trường, cổ phiếu DIG đang đứng mức 91.xxx đồng (lúc 10h00 sáng 8/3/2022); khớp lệnh trung bình 10 phiên gần nhất đạt 6,27 triệu cổ phiếu/phiên. P/E dự phóng năm 2022 và 2023 của mã lần lượt là 47,9 và 43,6 lần; P/B lần lượt là 5,7 và 5 lần - cao hơn so với trung vị P/E trượt và P/B quý gần nhất của các công ty cùng ngành trong nước lần lượt là 25 lần và 3 lần.

0516-dig